โดย Spec FX Research | 22 กรกฎาคม 2568
🧭 ภาพรวมตลาด: ความสงบก่อนพายุแห่งรายได้
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทรงตัวเมื่อคืนนี้ โดย ดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.38% หนุนโดยแรงหนุนจากแรงซื้อของตลาดเทคโนโลยีที่ต่อเนื่อง นักลงทุนกำลังจับตา ผลประกอบการของ Alphabet ซึ่งอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญต่อไปที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเพียง 0.14% ขณะที่ ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 0.01% สะท้อนถึงความแตกต่างระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรมที่อยู่ภายใต้แรงกดดัน
ทั้ง Nasdaq และ S&P 500 ยังคงอยู่ในระยะที่สามารถแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ได้ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุน แม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในระดับมหภาคก็ตาม
💵 อัตราแลกเปลี่ยนและอัตราแลกเปลี่ยน: เงินเยนแข็งค่าขึ้นส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง
ดอลลาร์สหรัฐฯ ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างกว้างขวาง โดยดัชนี DXY ลดลง 0.64% มาอยู่ที่ 97.85 ซึ่งนำโดยอุปสงค์ที่แข็งแกร่งของเงินเยนญี่ปุ่น เรื่องนี้เกิดขึ้นหลังจากการเลือกตั้งสภาสูงของญี่ปุ่น ซึ่งพรรครัฐบาล LDP แพ้เสียงข้างมาก ส่งผลให้มีการวางตำแหน่งเพื่อลดความเสี่ยงและการซื้อเงินเยนในระดับหนึ่ง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ก็ลดลงเช่นกัน:
- อัตราผลตอบแทน 2 ปี: ↓ 0.8bps ถึง 3.861%
- อัตราผลตอบแทน 10 ปี: ↓ 3.8bps ถึง 4.378%
ดอลลาร์ที่อ่อนค่า ประกอบกับกระแสเงินพันธบัตรที่ไหลเวียนอย่างมั่นคง เน้นย้ำถึงความหวังที่ระมัดระวังก่อนเหตุการณ์สำคัญด้านมหภาคและผลประกอบการ
🛢️ สินค้าโภคภัณฑ์ผสม: ทองคำเปล่งประกาย
ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์มีความไม่สม่ำเสมอ:
- ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ ลดลง 0.4% เหลือ 69.00 ดอลลาร์
- WTI ลดลง 0.5% เหลือ 67.00 ดอลลาร์
- ราคาทองคำ พุ่งขึ้น 1.4% สู่ระดับ 3,396.42 ดอลลาร์ โดย ได้ประโยชน์จากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เหลืออยู่
การพุ่งขึ้นของราคาทองคำส่งสัญญาณถึงความต้องการการป้องกันความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าโมเมนตัมหุ้นจะเป็นขาขึ้นก็ตาม
📊 ฤดูกาลแห่งรายได้: การทดสอบที่แท้จริงเริ่มต้นขึ้น
ขณะที่ดัชนีหลักๆ อยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ความสนใจจึงมุ่งไปที่ ช่วงผลประกอบการไตรมาส 2 อย่างเต็มที่ หลังจากไตรมาสที่ผันผวนซึ่งมีข่าวเกี่ยวกับภาษีศุลกากรและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดกำลังแสวงหา การยืนยันว่าปัจจัยพื้นฐานของบริษัทต่างๆ สอดคล้องกับมูลค่าที่แท้จริง
รายงานของ Alphabet จะเป็นการรายงานผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีที่สำคัญครั้งแรกในสัปดาห์นี้ และเทรดเดอร์จะจับตามองอย่างใกล้ชิด ผลประกอบการที่แข็งแกร่งอาจช่วยเสริมแนวโน้มขาขึ้นของหุ้นเทคโนโลยีและช่วยขยายผลกำไรของ Nasdaq
ที่ Spec FX เราเชื่อว่าฤดูกาลประกาศผลประกอบการจะเป็นตัวยืนยันหรือเป็นตัวท้าทายการฟื้นตัวของราคาหุ้นในปัจจุบัน เมื่อความคาดหวังสูงขึ้น ปฏิกิริยาของตลาดอาจมีลักษณะแบบสองขั้ว
🏦 ธนาคารกลางจับตา: พาวเวลล์ เบลีย์ และ RBA
แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจจะยังน้อย แต่ ปฏิทินของธนาคารกลางกลับร้อนแรงขึ้น
- รายงานการประชุมของ RBA (ที่เผยแพร่เมื่อเช้านี้) อาจให้เบาะแสได้หลังจากที่ธนาคารดำเนินการควบคุมอัตราดอกเบี้ยแบบไม่คาดคิดเมื่อเร็วๆ นี้
- แอนดรูว์ เบลีย์แห่งธนาคารกลาง อังกฤษจะให้การเป็นพยานเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงินในรัฐสภาอังกฤษ โดยความผันผวนของค่าเงินปอนด์อาจขึ้นอยู่กับน้ำเสียงของเขา
- ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ที่กรุงวอชิงตันในช่วงบ่ายวันนี้ การเปลี่ยนแปลงใดๆ เกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ การจ้างงาน หรืออัตราดอกเบี้ย อาจส่งผลต่อทิศทางของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น
ดัชนีภาคการผลิตของริชมอนด์ก็มีแนวโน้มที่จะเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนตลาดเช่นกัน แต่ไม่น่าจะเกิดขึ้น เว้นแต่ว่าดัชนีจะเบี่ยงเบนไปจากที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ (-2)
📌 สรุป
ตลาดอยู่ใน โหมดรอดูสถานการณ์ โดย ดอลลาร์อ่อนค่าลงและผู้นำด้านเทคโนโลยี เป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนภาพรวม ดัชนี Nasdaq ปรับตัวขึ้น 0.38% บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในผลประกอบการที่กำลังจะมาถึง แต่ ความผันผวนอาจกลับมาอย่างรวดเร็วหากผลประกอบการออกมาไม่ดี
72 ชั่วโมงต่อจากนี้จะเป็นช่วงวิกฤต โดย Alphabet, Powell และธนาคารกลางทั่วโลกต่างตกเป็นจุดสนใจ
ติดตาม Spec FX เพื่อรับข้อมูลเชิงลึกระดับสถาบันและข้อมูลตลาดรายวันเกี่ยวกับ FX ดัชนี และมหภาค รับข้อมูลล่าสุด ก้าวล้ำนำหน้าเสมอ