ตลาดหุ้นติดอยู่ในกระแสข้าม
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดวันอังคารด้วยบรรยากาศที่ผสมผสานกัน ขณะที่ช่วงฤดูกาลผลประกอบการมีทั้งสัญญาณบวกและสัญญาณที่น่ากังวล ดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 0.06% โดยได้รับแรงหนุนจากหุ้นกลุ่มผู้บริโภคและกลุ่มการดูแลสุขภาพที่ปรับตัวดีขึ้น ดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวขึ้น 0.4% เหนือระดับ 0.6% จากความแข็งแกร่งของหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นภาคส่วนที่มองว่ามีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยมากกว่า
ในทางตรงกันข้าม ดัชนี Nasdaq ร่วงลง 0.35% โดยได้รับแรงกดดันจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ขณะที่นักลงทุนมีความระมัดระวังมากขึ้นก่อนการรายงานผลประกอบการที่สำคัญ ความแตกต่างนี้สะท้อนถึงการหมุนเวียนของภาคส่วนต่างๆ ที่เพิ่มขึ้น และความอ่อนไหวของตลาดต่อข่าวมหภาค โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับการค้าและนโยบายการเงิน
ผลตอบแทนร่วงลง ขณะที่ทรัมป์เล็งเป้าไปที่เฟดอีกครั้ง
ในตลาดพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลงมาอยู่ที่ 3.833% และพันธบัตรอายุ 10 ปีปิดที่ 4.344% เบื้องหลังความเคลื่อนไหวนี้: แรงกดดันทางการเมืองที่กลับมาอีกครั้งต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ
ประธานาธิบดีทรัมป์จุดชนวนการโจมตีประธานเจอโรม พาวเวลล์อีกครั้ง โดยเรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ย และถึงขั้นตั้งคำถามว่าพาวเวลล์ควรดำรงตำแหน่งต่อไปหรือไม่ แม้ว่าวาทกรรมเช่นนี้จะไม่ใช่เรื่องใหม่ แต่น้ำเสียงกลับรุนแรงขึ้น และในครั้งนี้ ตลาดกำลังจับตามอง การคาดการณ์ เรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยกำลังเพิ่มสูงขึ้น และกระแสข่าวลือเกี่ยวกับการลาออกก่อนกำหนดของพาวเวลล์กำลังกลายเป็นกระแสหลักมากขึ้น
นัยยะ? ความไม่แน่นอนที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดและทิศทางนโยบาย ถือเป็นสิ่งลบอย่างชัดเจนสำหรับดอลลาร์
ดอลลาร์เริ่มแตก
ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงเป็นวงกว้าง โดย ดัชนี DXY ลดลง 0.48% มาอยู่ที่ 97.38 อ่อนค่าลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับยูโรและเยน ขณะที่นักลงทุนประเมินความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นทั้งในด้านการเมืองและการเงิน
เมื่อมองไปข้างหน้า เราจะเน้นไปที่:
- ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป โดยเฉพาะภัยคุกคามจาก ภาษีรถยนต์ 30% หลังวันที่ 1 สิงหาคม
- การประชุม ECB พรุ่งนี้ ซึ่งอาจมีแนวโน้มผ่อนคลายนโยบายการเงินและเปิดโอกาสให้ EUR/USD ทะลุผ่าน
ด้วยความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและความรู้สึกที่เปราะบาง ความเสี่ยงจากพาดหัวข่าว จึงยังคงเป็นแรงผลักดันหลักในตลาด FX
อารมณ์ไม่เสี่ยงยังคงอยู่ในสินค้าโภคภัณฑ์
ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์สะท้อนโทน การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ที่กว้างขึ้น:
- ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง 0.58% เหลือ 68.81 ดอลลาร์
- WTI ร่วงลง 0.97% สู่ระดับ 65.31 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยได้รับแรงกดดันจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและสัญญาณอุปสงค์ที่อ่อนตัว
- ราคาทองคำพุ่งขึ้น 1.01% สู่ระดับ 3,430.76 ดอลลาร์ แตะระดับสูงสุดในรอบ 5 สัปดาห์ เนื่องจากกระแสเงินทุนปลอดภัยเริ่มมีมากขึ้น
โดยสรุป สินค้าโภคภัณฑ์กำลังตอบสนองต่อความกลัวด้านการค้า ความไม่แน่นอนของธนาคารกลาง และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น
ปฏิทินเงียบๆ แต่ตลาดห่างไกลจากความเงียบสงบ
ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาควันพุธค่อนข้างสดใส มีเพียงยอดขายบ้านมือสองในสหรัฐอเมริกาเท่านั้นที่คาดการณ์ไว้ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าเราจะอยู่ในช่วงที่ตลาดสงบ ด้วย ผลประกอบการของ Alphabet ที่ใกล้เข้ามา และ ข่าวพาดหัวที่อาจมาจากวอชิงตันหรือบรัสเซลส์ สภาพคล่องในช่วงฤดูร้อนที่เบาบางอาจยิ่งทำให้สถานการณ์ใดๆ เปลี่ยนแปลงไป
หุ้นเอเชียอ่อนตัวลงเมื่อเปิดตลาด และการซื้อขายในช่วงแรกของยุโรปบ่งชี้ถึงการรวมตัวกัน แต่ไม่ต้องแปลกใจหากความผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
สรุป: แรงกดดันกำลังเพิ่มขึ้น และตลาดก็รู้ดี
เรากำลังเข้าสู่ สภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ขับเคลื่อนโดยเรื่องเล่าเป็นอย่างมาก ซึ่งการวางตำแหน่ง ความรู้สึก และการคาดเดานโยบายต่างๆ กำลังเคลื่อนไหวตลาดมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน
ที่ Spec FX เรากำลังเฝ้าดูอย่างใกล้ชิด:
- ไม่ว่าเฟดจะยอมจำนนต่อแรงกดดันหรือไม่
- หากความเป็นผู้นำของพาวเวลล์ถูกตั้งคำถาม
- ความตึงเครียดทางการค้าพัฒนาอย่างไรหลังวันที่ 1 สิงหาคม
- และทองคำยังคงเป็นวาล์วระบายความปลอดภัยสำหรับทุนประสาทหรือไม่
นี่ไม่ใช่ตลาดสำหรับความนิ่งนอนใจ เทรดเดอร์ควรมีความคล่องตัว รับรู้ข้อมูล และตื่นตัวอยู่เสมอ และเหนือสิ่งอื่นใด ต้องเตรียมพร้อมรับมือกับการเปลี่ยนแปลงฉับพลัน
—
หากต้องการข้อมูลเชิงลึกรายวัน บันทึกกลยุทธ์ระดับสถาบัน และความเห็นเกี่ยวกับตลาด โปรดติดตามเราที่ Spec FX
จงเฉียบคม จงก้าวล้ำนำหน้า