上週全球債券殖利率大幅攀升，地緣政治疑慮持續主導市場情緒，令波動維持在高檔。本週的市場波動可能更為顯著，交易員將同時面對地緣政治消息與密集的總體經濟數據。美國多項就業數據、核心 PCE 物價指數及週五的非農就業報告將成為焦點，而澳洲儲備銀行利率決議與多位央行官員談話也可能帶動主要市場波動。
市場回顧與展望
上週市場經歷了另一個動盪的交易週，全球債券殖利率走高，而地緣政治疑慮持續主導風險情緒，令市場波動維持在高檔。
本週可能更為波動。地緣政治消息風險仍將居於焦點，加上密集的總體經濟行事曆，料將使交易員整週保持警覺。美國將公布多項就業更新，為週五的非農就業報告鋪路；聯準會偏好的通膨指標——核心 PCE 物價指數——也可能帶動貨幣、股市及債市出現明顯波動。
其他主要經濟體亦有多項重要更新，包括澳洲儲備銀行最新利率決議；隨著一週推進，多位央行官員也將發表談話。
本週焦點事件
本週焦點集中在澳洲儲備銀行利率決議、美國就業數據與核心 PCE 物價指數。週五的非農就業報告將為美國勞動市場強度及聯準會政策前景提供新的線索。
| 日期 | 重點事件 | 市場焦點 |
|---|---|---|
| 星期二 | 澳洲儲備銀行利率決議及記者會 | AUD |
| 星期二 | 歐洲央行總裁拉加德演說 | EUR |
| 星期二 | 加拿大 GDP | CAD |
| 星期二 | 美國 CB 消費者信心及 JOLTS 職位空缺 | USD |
| 星期三 | 澳洲 CPI | AUD |
| 星期三 | 德國初值 CPI | EUR |
| 星期三 | 美國 ADP 就業報告 | USD |
| 星期三 | 美國核心 PCE 物價指數及 GDP | USD |
| 星期四 | 英格蘭銀行總裁貝利演說 | GBP |
| 星期四 | 瑞士國家銀行主席施萊格爾演說 | CHF |
| 星期四 | 歐洲央行總裁拉加德演說 | EUR |
| 星期四 | 美國初請失業金人數、ISM 製造業 PMI 及多位聯準會官員談話 | USD |
| 星期五 | 日本通膨數據 | JPY |
| 星期五 | 歐元區通膨更新 | EUR |
| 星期五 | 美國非農就業報告 | USD |
一週交易節奏前瞻
星期一 – 從總體經濟角度來看，本週開局相對平靜。然而，交易員預期市場在消化週末最新地緣政治發展時仍將保持活躍。在消息風險仍高的情況下，股市、貨幣、商品及債券市場的情緒可能迅速轉變。
星期二 – 經濟行事曆於週二加速，亞洲時段的焦點是澳洲儲備銀行利率決議，1 小時後將舉行記者會，澳元在兩項事件前後可能加劇波動。倫敦時段有歐洲央行總裁拉加德預定演說；其後市場轉向北美，紐約時段早段將公布加拿大 GDP，接著是美國 CB 消費者信心及最新 JOLTS 職位空缺數據。
星期三 – 週三行事曆同樣密集，亞洲時段將公布最新澳洲 CPI，澳洲市場持續受到關注。倫敦時段的德國初值 CPI 將使歐元成為焦點；紐約開市後的交易條件可能最為繁忙。美國 ADP 就業報告將為週五非農就業報告前的勞動市場狀況提供初步線索；核心 PCE 物價指數料將主導市場情緒，當日亦將公布美國 GDP。
星期四 – 週四結合經濟數據與央行官員談話。中國市場將於本週最後兩個交易日休市，亞洲時段的流動性可能降低。倫敦時段有英格蘭銀行總裁貝利、瑞士國家銀行主席施萊格爾及歐洲央行總裁拉加德演說；其後焦點轉向美國的初請失業金人數與 ISM 製造業 PMI，並有 Waller、Jefferson、Bowman、Cook 及 Logan 等聯準會官員談話。
星期五 – 週五為非農就業報告日，關鍵美國就業數據將在紐約時段早段主導市場。交易員將關注非農就業人口、失業率及薪資增長，以取得美國勞動市場強度及聯準會政策前景的新線索。在此之前，日本與歐元區的重要通膨更新將分別為日圓及歐元走勢提供方向。地緣政治風險仍高，加上多項重大經濟數據公布，全球市場可能再度迎來波動的一週。