ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับตลาด FX | 5 สิงหาคม 2568
หลังจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ออกมาค่อนข้างน่าผิดหวังเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ตลาดกลับเริ่มต้นสัปดาห์ได้อย่างแข็งแกร่ง ท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจถูกบังคับให้ผ่อนคลายนโยบายเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ความต้องการเสี่ยงเพิ่มสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง และค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ปูทางไปสู่หนึ่งในการซื้อขายที่แข็งแกร่งที่สุดของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
🔼 Nasdaq เดินหน้าต่อ S&P และ Dow ตามมาไม่ไกล
ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นในวันจันทร์:
- Nasdaq : +1.95% ถึง 21,053
- S&P 500 : +1.47% ถึง 6,329
- ดาวโจนส์ : +1.34% ถึง 44,173
หุ้นเทคโนโลยีเป็นแกนนำในทิศทางขาขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงและการปรับราคานโยบายของเฟด นักลงทุนหันกลับมาลงทุนในภาคส่วนที่เน้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยคาดการณ์ว่าภาวะการเงินจะผ่อนคลายลงก่อนเข้าสู่ฤดูใบไม้ร่วง
🏦 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงเนื่องจากการเดิมพันแบบ Dovish ที่เพิ่มขึ้น
ตลาดพันธบัตรสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึก:
- อัตราผลตอบแทน 2 ปี : -0.7bps ถึง 3.675%
- อัตราผลตอบแทน 10 ปี : -2.4bps ถึง 4.192%
ขณะนี้ ผู้ซื้อขายกำลังกำหนดราคาใน ความน่าจะเป็นมากกว่า 90% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมของเฟดในเดือนกันยายน ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จากเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อนที่ภาวะขาขึ้นเป็นเวลานานเป็นประเด็นหลัก
💵 ดอลลาร์อ่อนค่าลงอีก สินค้าโภคภัณฑ์แตกต่าง
ดอลลาร์สหรัฐฯ กลับมาอ่อนค่าลงต่อเนื่องหลัง NFP โดย ดัชนี DXY ลดลง 0.42% มาอยู่ที่ 98.72 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้พลิกกลับจากความแข็งแกร่งในช่วงต้นสัปดาห์ไปแล้ว โดยได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ของเฟดที่มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น และถ้อยแถลงทางการค้าที่สดใส
ในสินค้าโภคภัณฑ์:
- ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ : -1.39% อยู่ที่ 68.70 ดอลลาร์
- น้ำมันดิบ WTI : -1.65% ถึง 66.23 ดอลลาร์
- ทองคำ : +0.30% เป็น 3,372.94 ดอลลาร์
ราคาทองคำได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนที่ลดลง ขณะที่ราคาน้ำมันดิ้นรนจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกินที่ยังคงมีอยู่
⚠️ ความผันผวนของดอลลาร์ยังคงดำเนินต่อไป
สัปดาห์ที่แล้วค่าเงินดอลลาร์ผันผวนอย่างหนัก โดยในช่วงแรกค่าเงินพุ่งขึ้นเกือบ 3% จากกระแสวิพากษ์วิจารณ์นโยบายการเงินที่เข้มงวดและสถานการณ์การค้าที่แข็งแกร่ง ก่อนจะร่วงลงอย่างหนักเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เนื่องจากตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอ การกลับตัวอย่างรุนแรงนี้สะท้อนให้เห็นถึงการดึงดันของตลาดระหว่าง:
- นโยบายเฟดผ่อนคลาย → ดอลลาร์อ่อนค่า
- การปรับปรุงฉากหลังการค้าโลก → ดอลลาร์สนับสนุน
นักวิเคราะห์ FX คาดการณ์ว่าตลาด FX จะมีการเคลื่อนไหวแบบผันผวนและทั้งสองทางอย่างต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายข้างหน้า โดยเฉพาะคู่เงิน USD/JPY, EUR/USD และคู่เงินที่เกี่ยวข้องกับทองคำ
⏳ ตลาดรอดัชนี PMI ภาคบริการจาก ISM
มองไปข้างหน้า ปฏิทินวันอังคารค่อนข้างเบาบาง โดยเน้นไปที่รายงาน ดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM ของสหรัฐฯ คาดการณ์ไว้ที่ 51.5 เพิ่มขึ้นจาก 50.8 เดือนที่แล้ว ปัจจัยบวกใดๆ ที่อาจพลิกผันอาจกระตุ้นค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในระยะสั้น แต่แนวโน้มโดยรวมจะยังคงขึ้นอยู่กับ:
- การกำหนดราคาใหม่ของเฟด
- ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์
- การยอมรับความเสี่ยงข้ามสินทรัพย์
ตลาดเอเชียเปิดตลาดในทิศทางบวกหลังจากที่สหรัฐฯ นำโด่งอย่างแข็งแกร่ง ขณะที่ดัชนี PMI ของยุโรปคาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลง จนกว่าจะมีปัจจัยกระตุ้นเศรษฐกิจมหภาคครั้งใหญ่ครั้งต่อไป การปรับฐานอาจมีอิทธิพลเหนือการเคลื่อนไหวของราคา
📌 Takeaway จาก Spec FX
เรื่องราวภาพรวมได้เปลี่ยนไปอีกครั้ง การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟดภายใต้การตรวจสอบอย่างละเอียดถี่ถ้วน เทรดเดอร์ต้องมีความคล่องตัว นักลงทุนขาขึ้นในตลาดหุ้นอาจพบโมเมนตัมระยะสั้น แต่ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนและสินค้าโภคภัณฑ์จะเป็นโอกาสเชิงกลยุทธ์สำหรับการตั้งค่าระยะสั้น
Spec FX จะติดตามความคาดหวังด้านนโยบาย ข้อมูลมหภาค และสัญญาณราคาในกลุ่มสินทรัพย์ต่างๆ อย่างต่อเนื่อง เพื่อมอบข้อมูลเชิงลึกที่นำไปปฏิบัติได้จริงที่สุดแก่คุณ
รับทราบข้อมูลอย่างมีกลยุทธ์