29/08/2025
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขยับสูงขึ้น
หุ้นสหรัฐฯ เดินหน้าขึ้นต่อในค่ำคืนที่ผ่านมา หลังข้อมูล GDP ออกมาดีกว่าที่คาด ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นให้ฝั่งกระทิงดันดัชนีสู่ระดับสูงสุดใหม่
- Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.16% สู่ 45,636 จุด
- S&P 500 บวก 0.32% สู่ 6,501 จุด
- Nasdaq นำตลาดด้วยการเพิ่มขึ้น 0.53% แตะระดับ 21,705 จุด
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงอีก 0.36% มาที่ 97.87 บนดัชนี DXY เนื่องจากนักลงทุนยังคงคาดการณ์ว่า Fed จะปรับลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ผลตอบแทนพันธบัตรแตกต่างกัน: พันธบัตรอายุ 2 ปีขยับขึ้นที่ 3.629% ขณะที่อายุ 10 ปีลดลงเหลือ 4.203%
สินค้าโภคภัณฑ์แข็งแกร่งขึ้น
ราคาน้ำมันและทองคำปรับตัวขึ้นอย่างกว้างขวาง น้ำมันดิบ Brent เพิ่มขึ้น 0.41% แตะ 68.33 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่ WTI บวก 0.70% มาที่ 64.60 ดอลลาร์ ก่อนหน้าที่ประธานาธิบดี Trump จะออกแถลงใหม่เกี่ยวกับสถานการณ์ยูเครน
ด้าน ทองคำ ยืดการปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 สัปดาห์ บวกอีก 0.58% อยู่ที่ 3,417.08 ดอลลาร์/ออนซ์ จากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่ยังคงแข็งแกร่ง
ปัจจัยพื้นฐานกลับมาเป็นตัวขับเคลื่อน
หลังจากหลายเดือนที่ตลาดถูกกดดันด้วยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนด้านภาษีศุลกากร ตอนนี้ปัจจัยพื้นฐานกำลังกลับมาอยู่ในจุดสนใจ เมื่อภาพรวมผลกระทบและขอบเขตของมาตรการภาษีมีความชัดเจนมากขึ้น นักลงทุนหันกลับมามองข้อมูลเศรษฐกิจเพื่อตั้งสมมติฐานเรื่องอัตราดอกเบี้ยและกลยุทธ์การลงทุน
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดยังคงสนับสนุนแนวโน้มที่ Fed จะปรับลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แต่สายตาทั้งหมดจับจ้องไปที่การประกาศ Core PCE คืนนี้ หากตัวเลขออกมาแข็งแกร่งจะช่วยตอกย้ำความเชื่อมั่นของตลาดต่อการผ่อนคลาย แต่ถ้าอ่อนกว่าคาด อาจก่อให้เกิดความผันผวนในตลาดเงินตรา อัตราผลตอบแทน และตลาดหุ้น
เมื่อก้าวเข้าสู่ครึ่งปีหลัง ปัจจัยพื้นฐาน มีแนวโน้มจะมีอิทธิพลมากกว่าความเสี่ยงจากพาดหัวข่าว
เงินเฟ้อในสปอตไลท์วันนี้
นักลงทุนจะต้องติดตามชุดข้อมูลเงินเฟ้อจากทั้งสามภูมิภาคหลัก:
- เอเชีย: CPI พื้นฐานของโตเกียวออกมาตรงตามคาด +2.5% YoY แม้ต่ำกว่าของเดือนก่อนเล็กน้อย แต่ยังคงสนับสนุนการคาดการณ์ว่า BoJ จะปรับนโยบายเข้มงวดขึ้นในระยะสั้น
- ยุโรป: ตลาดจับตา CPI ของรัฐต่าง ๆ ในเยอรมนี (คาด 0.0%) และ CPI เบื้องต้นของสเปน (คาด +2.8%) ซึ่งอาจเป็นตัวขับเคลื่อนค่าเงินยูโร
- สหรัฐฯ: ไฮไลต์หลักคือดัชนีวัดเงินเฟ้อที่ Fed โปรดปราน — Core PCE (คาด +0.3% MoM) ซึ่งจะประกาศในช่วงต้นตลาดนิวยอร์ก นอกจากนี้ แคนาดาจะเผย GDP และต่อมาจะมีการประกาศตัวเลขความเชื่อมั่นและคาดการณ์เงินเฟ้อของ Michigan
ไม่มีข้อสงสัย — PCE คือปัจจัยหลัก ที่จะกำหนดทิศทางตลาดก่อนเข้าสู่สุดสัปดาห์