วอลล์สตรีทยืดสถิติสูงสุดต่อเนื่อง
ตลาดหุ้นสหรัฐขยายการปรับตัวขึ้นเมื่อคืนนี้ โดยทั้ง S&P 500 และ Nasdaq ปิดทำสถิติสูงสุดใหม่ ดัชนี Dow Jones Industrial Average นำตลาด ปรับขึ้น 0.43% สู่ระดับ 45,711 ขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.27% ปิดที่ 6,512 และ Nasdaq ขยับขึ้น 0.37% ปิดที่ 21,879
ตามการวิเคราะห์ของนักวิเคราะห์ตลาด Spec FX การเคลื่อนไหวล่าสุดสะท้อนความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น แม้ยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐ ซึ่งยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดแนวโน้มนโยบายการเงิน
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐปรับตัวแข็งค่าก่อนการประกาศเงินเฟ้อ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เพิ่มขึ้น 0.31% แตะ 97.77 พันธบัตรอายุ 2 ปี ปรับขึ้น 7 จุดพื้นฐานสู่ 3.556% และพันธบัตรอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 4.4 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 4.084%
Spec FX ระบุว่า การจัดพอร์ตอย่างระมัดระวังนี้สะท้อนว่านักลงทุนกำลังป้องกันความเสี่ยงจากตัวเลขเงินเฟ้อที่อาจออกมาสูงกว่าคาด ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ชะลอการปรับลดดอกเบี้ย
สินค้าโภคภัณฑ์ผสมผสาน: น้ำมันขึ้น ทองคำอ่อนตัว
ตลาดน้ำมันปรับตัวขึ้นจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยน้ำมัน Brent เพิ่มขึ้น 0.68% ปิดที่ 66.47 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI ขยับขึ้น 0.69% ปิดที่ 62.70 ดอลลาร์
ในทางกลับกัน ทองคำปรับตัวลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ลดลง 0.25% ปิดที่ 3,625.81 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จากแรงกดดันของค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า
งานวิจัยของ Spec FX ชี้ว่า แม้ทองคำยังคงมีแรงสนับสนุนในระยะยาว แต่การปรับฐานระยะสั้นเป็นไปได้สูง เนื่องจากนักลงทุนปรับสมดุลพอร์ตเพื่อรอตัวเลขเงินเฟ้อ
จับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ
รายงาน PPI และ CPI ของสหรัฐในสัปดาห์นี้ได้รับความสนใจอย่างมาก ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอก่อนหน้านี้ได้เพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจลดดอกเบี้ยหลายครั้ง โดยตลาดฟิวเจอร์สสะท้อนโอกาส 61% ที่ Fed จะลดดอกเบี้ย 3 ครั้งภายในสิ้นปี
- ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI): คาดการณ์ +0.3% m/m
- ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI): จะประกาศในวันพฤหัสบดี ถือเป็นปัจจัยชี้ขาดแนวโน้มของ Fed
นักกลยุทธ์ของ Spec FX ย้ำว่า หากเงินเฟ้อออกมาต่ำกว่าคาด จะหนุนมุมมองผ่อนคลายและกดดันค่าเงินดอลลาร์ แต่หากออกมาสูงกว่าคาด อาจกระตุ้นให้ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงกลับมาระมัดระวัง
ปฏิทินเศรษฐกิจโลกคึกคัก
- เอเชีย: จีนจะประกาศ CPI (-0.2% y/y คาดการณ์) และ PPI (-2.9% y/y คาดการณ์) ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดบรรยากาศการซื้อขายในภูมิภาค
- ยุโรป: ข้อมูลเศรษฐกิจมีน้อย แต่คำพูดของประธาน SNB นาย Schlegel อาจสร้างความผันผวนต่อค่าเงินฟรังก์
- สหรัฐ: การประกาศ PPI และสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์ แต่ตัวเลขเงินเฟ้อจะเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนความเชื่อมั่นของตลาด
มุมมองของ Spec FX
ตลาดกำลังเข้าสู่จุดเปลี่ยนสำคัญ โดยข้อมูลเงินเฟ้อที่จะออกมาจะเป็นตัวกำหนดทิศทางนโยบายของ Fed และเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์ แม้ตลาดหุ้นสหรัฐยังคงได้รับแรงหนุนจากแรงซื้อเชิงโมเมนตัม แต่ตลาดพันธบัตรและค่าเงินกำลังส่งสัญญาณความระมัดระวัง
Spec FX คาดว่า ความผันผวนจะเพิ่มขึ้นในช่วงวันข้างหน้า โดยตัวเลขเงินเฟ้อจะเป็นตัวเร่งสำคัญที่กำหนดทิศทางความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกไปจนถึงสิ้นปี